Aktienoptionen On Eurex

Navigation Aktienoptionen Eurex Exchange ist Ihr One-Stop-Shop für europäische Aktienoptionen aus 10 Ländern. Unser Angebot umfasst mehr als 700 Optionen auf die beliebtesten europäischen Underlyings. Marktteilnehmer, die ihren europäischen Aktienoptionshandel an der Eurex Exchange bündeln, profitieren ebenso von Cross-Margin-Effizienzen bei Eurex Clearing und maximieren deren Sicherheitenauslastung. Das ist ein Grund, warum sie zunehmend Liquidität zu Eurex Exchange als ihren Ort der Wahl entweder über unsere bekannten Trade Entry Services oder zunehmend über On-Screen-Orderbuch Handel. Aktienoptionen bei Eurex Exchange (Präsentation) Download SubnavigationNavigation Single Stock Futures Eurex Exchange ist Ihr One-Stop-Shop für europäische Single Stock Futures aus 20 Ländern. Unser Angebot umfasst mehr als 1.000 Futures auf die beliebtesten europäischen Underlyings. Marktteilnehmer, die ihren europäischen Single Stock Futures-Handel an der Eurex Exchange bündeln, profitieren ebenso von Cross-Margin-Effizienz bei Eurex Clearing und maximieren ihre Sicherheitenauslastung. Das ist ein Grund, warum sie zunehmend Liquidität zu Eurex Exchange als ihren Ort der Wahl entweder über unsere bekannten Trade Entry Services oder zunehmend über On-Screen-Orderbuch Handel. Single Stock Futures an der Eurex Exchange (Präsentation) Download SubnavigationEurex wurde 1998 durch die Fusion der DTB (Deutsche Terminbrse, Deutsche Derivatbörse) und SOFFEX (die Schweizer Optionen und Futuresbörse) gegründet Zwei Gesellschaften und deren Muttergesellschaften. Deutsche Brse AG und SIX Swiss Exchange. Es wurde gemeinsam von Deutsche Brse und der SIX Swiss Exchange mit der deutschen Gruppe mit 50 Prozent der Stimmrechte und 85 Prozent des Aktienkapitals betrieben. Im Januar 2012 hat die Deutsche Brse die restlichen Anteile an der Eurex Zürich AG von der SIX Group AG übernommen, so dass Deutsche Brse alleiniger Eigentümer der Eurex-Derivatebörse ist. Eurex erweitert sein Optionsgeschäft mit der Akquisition der International Securities Exchange im Dezember 2007, 3 4 aber Eurexs Muttergesellschaft Deutsche Börse verkaufte später das Geschäft an Nasdaq im Juni 2016. 5 Eurex Euro-Bund Futures rangiert das weltweit fünftgrößte Interesse Rate-Derivatkontrakte im Jahr 2014 und ihre EURO STOXX 50-Futures und Optionen waren die sechst - und achthöchsten Aktienindexderivate-Kontrakte. 6 Battle of the Bund Die DTB war eine der weltweit ersten elektronischen Börsen und hatte 1997 ihre Bildschirme über Europa und in die USA verteilt. Als die Fusion mit SOFFEX angekündigt wurde, war die DTB mitten im Kampf gegen die Liquidität im Bund-Vertrag weg von ihrem Chefkreuzkontinentalen Rivalen, dem offenen Aufschrei London International Financial Futures Exchange (LIFFE). Am 22. Oktober 1997 erfasste die DTB 52 Prozent der Futures-Liquidität von Bund und sah nie zurück. Der Vorfall war das erste Mal, dass ein bestehender, etablierter Liquiditätspool jemals vom Heimatort entfernt wurde. Das führte im März 1998 zu einer erstaunlichen Ankündigung, dass die Eurex und das Chicago Board of Trade (CBOT) Ende des Jahres eine Verbindung zwischen der Eurex und der elektronischen Plattform CBOTs, dem Projekt A, mit dem Ziel schaffen würden, eine elektronische Lösung zu schaffen Handelsplattform für die führenden Benchmark-Derivate-Produkte von Europa und den Vereinigten Staaten. 7 Das Projekt jedoch lief in Widerstand von der CBOT alten Wache, die es als eine Bedrohung für den Handel Boden sah. Schließlich kamen die verschiedenen Fraktionen zu einem Kompromiss, den die neue gemeinsame elektronische Handelsplattform ace (alliancecboteurex) im August 2000 startete. Hinter den Kulissen bei Eurex gab es jedoch Reibung zwischen Joerg Franke. Der Gründer und CEO von Eurex, und der Deutsche Börsen-Chef Werner Seifert. Franke, um seinen Rücktritt im August 2000 bekannt geben, im selben Monat, dass Ass gestartet wurde. Abschied mit ihm war Co-Geschäftsführer Andreas Preuss. Der die Bemühungen, ein Ass in Chicago zu bauen, koordiniert hatte. Preuss würde später zu Eurex als Chief Executive zurückkehren. Ferscha Era Franke folgte Rudolf Ferscha. Ein Mergers and Acquisitions Spezialist und ehemaliger Non-direktional Trader, der die Zügel im Dezember 2000 nahm. Frustriert mit der Leitung des Ass-Projektes in Chicago, änderte er die Richtung der Expansion von Eurexs in die Vereinigten Staaten, die mit der 2004 Gründung von Eurex US gipfelte . Darüber hinaus baute er das internationale Aktienoptionsprogramm in Frankfurt weiter aus und konnte im Amsterdamer Segment des kontinentalen Konkurrenzkonzerns Euronext auf Hardwarefehler verzichten, um eine führende Stellung in niederländischen Optionen zu gewinnen. Mehrere Projekte, die auf Frankes Uhr begonnen hatten, trug Früchte während Ferschas Begriff. Ein Beispiel hierfür ist die Markteinführung der europäischen Energie-Börse (EEX), einer Kohlendioxid-Reduktionsprodukt-Börse im März 2000. Diese Börse fusionierte schließlich mit der Leipziger Börse, wobei der EEX-Name beibehalten wurde. Aber die Aufmerksamkeit der Medien konzentrierte sich auf Ferschas, der mit CBOT-Führung und erneuertem Wettbewerb von LIFFE, die einen glaubwürdigen elektronischen Handel passenden Motor LIFFE CONNECT nach Schalung seiner Handelsböden eingeführt hatte. Eurexs mittelfristiges Zinsprodukt, den Bobl-Futures-Kontrakt. Wurde aufgrund eines begrenzten Angebots an lieferbaren fünfjährigen deutschen Anleihen als anfällig empfunden, was es den tief verschnittenen Banken ermöglichte, verfügbare Lieferungen zu verschlingen und den Markt zur Lieferzeit zu drücken. Eurex reagierte mit Geldstrafen, aber änderte nicht den Vertrag. Die Deutsche Bundesbank, die Bundesbank, hat sich darauf verständigt, im Falle einer Squeeze weitere lieferbare Anleihen zur Verfügung zu stellen, und die Bedrohung verschlechterte sich. LIFFEs konkurrierendes Produkt, Swapnote. Fand seine Nische, aber nie bedrohte den Benchmark-Status des Euro-Bund oder Euro-Bobl. Mit der Annäherung der europäischen Einigung gewann der EURO STOXX 50 Index-Futures-Kontrakt volumenmäßig den DAX, gestützt durch eine wachsende Zahl von Optionen auf nicht deutsche Aktien, die ebenfalls Bestandteil des Index waren. Die Börse fügte in diesem Jahr weitere Optionen für US-Aktien hinzu, aber Ferscha sträubte sich den globalen Trend zu Single-Stock-Futures, die sie immer wieder als Nischenprodukt ablehnten und sagte, dass es keine Nachfrage der Marktteilnehmer gäbe. Scheidung, Chicago Style Ende 2001 hatten Eurex und CBOT formell einen Streitbeilegungsprozess eingeleitet, wobei die Eurex-Billigung, dass die CBOT ihre Vereinbarung verletzt hatte, indem sie nicht für ein Software-Upgrade bezahlt hatte, und sträubte sich davor, US-Optionen auf ace zuzulassen. Im Jahr 2002 hat Eurex Futures und Optionen auf Exchange Traded Funds (ETFs) eingeführt. Das Gesamtvolumen auf allen Eurex-Produkten belief sich auf 800 Millionen Kontrakte, aber die große Geschichte war weiterhin Ferschas laufende Fehde mit der CBOT Old Guard, die erwärmt, auch als Volumen migriert, um die Ass-Plattform. Bis zum Jahresende drohte das CBOT, das ace-Projekt zugunsten der Umsetzung der LIFFE CONNECT-Handelsplattform aufzulösen. Im Januar 2003 setzte CBOT seine Bedrohung fort, und Ferscha kündigte Pläne an, eine rivalisierende Börse zu starten, sobald das Ass-Abkommen abgelaufen war. Im Laufe des Jahres schneidet Ferscha mit der ehemaligen Chicago Board of Trade Clearing Corporation (BOTCC, seit Umbenennung der Clearing Corporation) einen Handel ab, um Trades für die neue Börse zu klären, aber auch mit einer intensiven Lobbyarbeit seitens der CBOT und Die Chicago Mercantile Exchange gegen seine Bemühungen um regulatorische Zulassung als nicht-amerikanischen Austausch zu erhalten. Mittlerweile haben die Deutsche Börse AG und SIX Swiss Exchange den Eurex-Joint-Venture für ein weiteres Jahrzehnt erneuert und Eurex setzte fort, neue Produkte vor allem Eurex One-Monats-EONIA-Futures und Optionen hinzuzufügen, die auf dem Referenzzins für Tagesgeld (European Overnight) basieren Index Durchschnitt). Volumen für das Jahr überquerte die eine Milliarde Vertrag Schwelle im Dezember und beendete knapp über 1.014 Milliarden. Die Chicagoer Börsen schafften es, die Markteinführung von Eurex US bis Februar 2004 zu stoppen, was eine einmonatige Lücke zwischen dem Zeitpunkt, an dem der CBOT seine Produkte auf die LIFFE CONNECT-Plattform übertragen hat, und der Zeit, die Eurex US auf der Eurex-Plattform auf den Markt brachte. Eurex U. S. nie gelungen, ein signifikantes Volumen zu erreichen, aber seine Ankunft in den Vereinigten Staaten wurde mit dem Zwingen der Chicago-Börsen auf den elektronischen Handel zu verlagern. Mittlerweile setzte Eurex selbst fort, mit 2004 Volumen topping 1.066 Milliarde Verträge zu gedeihen. Eurex U. S. wurde später an Man Financial verkauft, wobei Eurex eine Minderheitsbeteiligung beibehielt. 8 Seifert Ausgelaufen Das Jahr 2005 war eine weitere wichtige Zeit für den Börsengang, da die Aktionäre den Vorstand der Deutschen Börse AG Werner Seifert verdrängt haben. Für Eurex bedeutete es schließlich auch die Eliminierung von Ferscha und die Einführung von Single-Stock-Futures sowie die Verkleinerung von Eurex US. Nach Seiferts ouster im Mai 2005 kam der Geschäftsplan von Ferschas zunehmend unter Druck. Im September kündigte er die Einführung von Single-Stock-Futures an, und im Oktober sagte er, er sei offen für Partnerschafts - oder Übernahmeangebote auf der Eurex US-Plattform. Ebenfalls 2005 wurde der Joint-Venture-Vertrag, der Eurex regelt, so angepasst, dass die Deutsche Börse 85 Prozent des Eurex-Ergebnisses erhält und der Börsengang damit begonnen hat, den Vertrieb in Asien auszuweiten. Zahlreiche Memorandums of Understanding (MOUs) mit asiatischen Börsen wurden unterzeichnet, und die Grundlagen wurden für den direkten Zugang für Händler in Singapur gelegt. Die 2006 endlich Früchte trug. Auf der Produktfront stellte Eurex seine Volatilitätsindexprodukte vor. Trotz der Turbulenzen blieb Eurex ein kritisches Profitcenter für die Deutsche Börse AG und das Handelsvolumen stieg erneut auf über 1,25 Milliarden Kontrakte. Am 19. April 2006 trat Ferscha zurück, und am Monatsende hatte das Eurex-Brett einen Plan genehmigt, um einen anderen Austausch an Eurex US zu beteiligen, aber nannte keine Taker. Preuss Era Ferschas Abfahrt kündigte die Rückkehr von Andreas Preuss an. Der unter Joerg Franke Co-Geschäftsführer war. Preuss beschloß, mehr auf neue Produktentwicklung, Technologie und globale Verteilung zu konzentrieren, die auf schnellen algorithmischen Handel ausgerichtet wurden. Frühe Produkteinführungen beinhalteten jedoch Projekte, die unter Ferscha begonnen wurden: Starten, bevor er wöchentliche Optionen verließ. Futures und Optionen auf den MDAX und SMIM sowie Futures und Optionen auf spanische und schwedische zugrunde liegende Produkte. Im Juli 2006 kündigte Preuss die Rückkehr eines weiteren DTB-Veteranen an, Brendan Bradley. Der im August zur globalen Produktstrategie wurde. Der Aufsichtsrat der Deutsche Brse AG hat in seiner Sitzung am 16. Juni 2008 Preuss zum stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden bestellt und seinen Vorstandsvertrag bis zum 1. April 2009 um fünf Jahre verlängert. 9 Am 1. Oktober 2006 weniger Als sechs Monate nach der Abreise von Ferschas verkaufte Eurex 70 Prozent der Eurex US an die Man Group. Die den Namen in die US Futures Exchange (USFE) umwandelt. Doch im Dezember 2008, MF Global. Einer der drei Hauptaktionäre von USFE zusammen mit Man Group, gab bekannt, dass es aktiv suchte einen Käufer für USFE. 10 Da kein Käufer gefunden wurde, hat USFE alle Devisengeschäfte am 31. Dezember 2008 eingestellt. 11 Kontraktvolumen Gesamt Jährliches Volumen Börsengehandelte Produkte Das Eurexs-Flaggschiffprodukt ist und bleibt der Euro-Bund-Futures-Kontrakt, aber das Volumen des EURO STOXX 50 Aktien-Index-Futures und Aktien-Index-Optionen Verträge jetzt oft schlagen, dass der Euro-Bund auf einer monatlichen Basis. Durch die Diversifizierung in Kreditderivate und Single-Stock Futures (SSFs) sowie durch den Ausbau des Clearing von OTC-Instrumenten hat die Börse ihren Produktmix weiter verstärkt. Die Eurex-Eigentümerfirma Deutsche Börse (DB) begann im November 2006 mit der Aufnahme von Exchange Traded Commodities (ETCs). Dabei handelt es sich um Wertpapiere, die auf Rohstoffkörben, nicht aber auf Futures-Kontrakten basieren. Daher sind sie nicht auf der Eurex-Derivatplattform auf der DB Xetra-Wertpapierplattform aufgeführt. Eurex bietet Futures und Optionen auf sechs der liquidesten Währungspaare, wobei FX Spot als Basiswert für Futures und Optionen in EURUSD, USDCHF, EURGBP, GBPCHF, EURCHF und GBPUSD steht. Die Verträge werden physisch ausgeliefert. 13 Eurex startete am 3. September 2014 auf Euro lautende Zinsswap-Futures, alternative Produkte zu OTC-Derivaten. Sie waren die ersten Zinsswap-Futures auf Basis der europäischen Kurse. 14 Der Börsenplatz bietet Dividenden-Futures für mehr als 80 der größten euro - päischen und paneuropäischen Unternehmen. 15 Eurex hat am 1. April 2015 zehn deutsche und schweizerische Aktienoptionen mit wöchentlichem Auslauf eingeführt. Eurex hat im April 2015 wöchentliche Optionskontrakte auf die Euro-Bund-Futures gestartet. Die Kontrakte werden physisch erledigt und lauten auf Euro mit einer minimalen Preisänderung von einem Tick (10 Euro). 16 Am 7. August 2015 startete Eurex zusammen mit der Global Markets Exchange Group International LLP (GMEX) eine auf EUR lautende IRS Constant Maturity Future (CMF) als Futures-Kontrakt nach einem Zinsswap. 17 Das Produkt lautet auf Euro und verfolgt einen konstanten Fälligkeitsindex von Zinsswaps. Der Vertrag zielt darauf ab, Wetten auf Zinssätze zu vereinfachen, indem man die Notwendigkeit verringert, neue Futures zu kaufen, wenn vorhergehende auslaufen. Der Vertrag sollte auch eine günstigere Alternative zu Zinsswaps sein. Die Deutsche Börse, die Eurex besitzt, hat eine Beteiligung an GMEX. 18 Fixed Income (Zinssatz) Derivate Credit Default Futures Eurex hat am 27. März 2007 die weltweit ersten Kreditderivate-Futures auf den Markt gebracht. Diese Produkte sollen als Hedging-Vehikel gegen Kreditereignisse wie Corporate Defaults dienen. Obwohl sie nicht großes Volumen angezogen haben. ITraxx Europe Die 5-jährige Indexreihe der iTraxx Europe HiVol 5-jährige Index-Serie ist ein gleich gewichtetes Portfolio der 125 liquidesten europäischen Investment-Grade-Credit Default Swaps (CDS) Europa 5-Jahres-Index iTraxx Europe Crossover 5-Jahres-Indexreihe. Ein gleichgewichtetes Portfolio von 50 europäischen Sub-Investment-Grade-Unternehmen. Alle iTraxx-Indizes werden von International Index Company Ltd. (IIC) zur Verfügung gestellt. Basierend auf dem Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HIPC), der die Inflation der Eurozone misst. Eurex OTC-Produkte Vertrieb und Konnektivität Eurex verfügt über Bildschirme in 19 Ländern, unter 389 Teilnehmern. Auf das System kann primär über zwei Zugriffspläne zugegriffen werden: Standardverbindungen. Die von allen Eurex-Teilnehmern und Socket-Based Services genutzt werden. Die auf die automatisierte Handelsgemeinschaft ausgerichtet sind und auf Geschwindigkeit abgestützt sind. Benutzer haben die Möglichkeit, entweder die Enhanced Broadcast Solution, die direkte Eingabe in algorithmische Handelsmodelle ermöglicht. Oder die Enhanced Transaction Solution, die eine direkte Ausgabe der Handelsmodelle an die Eurex Trade-Matching Engine ermöglicht. oder beides. Am 3. Dezember 2014 führte Deutsche Brse den Eurex IOC Liquidity Indicator für Optionen ein. Dies ist ein neues Analytics-Produkt, das über die CEE-Core - und CEF-Ultra-Eurex-Datenfeeds verbreitet wird. Es gibt Einblicke in die Liquidität der am meisten gehandelten Optionen auf Eurex. Es ist das erste Analytikprodukt von Eurex für Optionskontrakte. 20 Die von der Deutschen Brse Group entwickelte Eurexs T7-Handelsarchitektur wurde von der Deutsche Brse Group entwickelt und in Partnerschaft mit Börsenteilnehmern entwickelt, um die Trading-Performance auf breiter Basis zu steigern, einschließlich reduzierter Latenzzeiten und erhöhtem Durchsatz. Die Börse führte im Juli 2014 eine neue Clearing-Architektur namens C7 ein, um sowohl börsennotierte als auch OTC-Derivate zu unterstützen und die neuen Derivatregulierungen im Rahmen der europäischen Marktinfrastrukturverordnung (EMIR) einzuhalten. C7 bietet ein System für OTC und gelistete Derivate und unterstützt verschiedene Geschäftsmodelle auf der Grundlage von EMIR-konformen Segregationsmodellen. Die Einführung des neuen Systems war der erste Schritt für Eurex in einem geplanten dreistufigen Einführungsprozess. 21 Tochtergesellschaften und Clearing Eurex, trotz ihrer Zugehörigkeit zu DB und Clearstream. Veräußert sein börsengehandeltes Derivategeschäft über seine eigene Clearing-Stelle, die Eurex Clearing AG 22. die als zentrale Gegenpartei (CCP) für Derivate-Teilnehmer gegründet wurde und später auf Aktien ausgeweitet wurde. Eurex verwendet jedoch Clearstream zur Abwicklung von Eurex-OTC-Produkten wie Staatsanleihen und Pensionsgeschäften (Repo), die über die Eurex-Tochtergesellschaften Eurex Bonds und Eurex Repo abgestimmt werden. Eurex selbst besitzt 100 Prozent der US-amerikanischen Securities Exchange (ISE) sowie ein Interesse an der European Energy Exchange (EEX). John Lothian News Videos Byron Baldwin von Eurex diskutiert OTC-Clearing, Portfolio-Margining und individuelle Segregation Byron Baldwin ist Senior Vice President für kaufmännische Beziehungen für Eurex. Er zog nach New York von Eurexs London Büro, um im Februar 2011, um die Unternehmen gelisteten Produkte, Konnektivität für Hochfrequenz-Handelsfirmen zu fördern und zu fördern Eurexs Umzug in OTC-Clearing zu fördern. Baldwin sprach mit John Lothian News-Editor-at-Large Doug Ashburn über regulatorische Änderungen in Jurisdiktionen, obligatorische Clearing von OTC-Derivaten, Marge und Sicherheiten Effizienz und Eurexs individuellen Segregation Modell. Veröffentlicht am 18. Oktober 2012. 23 Watch at JohnLothianNews Wolfgang Eholzer, Leiter Eurex Trading IT, hat seinen Anteil an technologischen Veränderungen an den Austauschplattformen gesehen. Die neueste und größte seiner Karriere war die Schaffung einer brandneuen Handelsplattform für Eurex, genannt T7. In diesem Video sprach Eholzer mit John Lothian News-Chefredakteur Jim Kharouf über den Bau des neuen Systems und den Gedankenprozess, der in das Projekt aufgenommen wurde, das allmählich ab Dezember 2012 eingeführt wurde und nun vollständig ist. In der Ansicht von Eholzers war es das Ziel von T7, drei wesentliche Vorteile zu erzielen: mehr Kapazität, geringere Latenz und verbesserte Funktionalität. Während die meisten Börsen gerne diese drei Elemente ankreuzen, sagte Eholzer, dass eine Menge Gedanken in das gegangen sind. Das Ziel war es, das Leben für unsere Mitglieder zu erleichtern. Das Feedback auf der neuen Plattform war im Allgemeinen sehr positiv, sagte er. Das System ist sehr stabil und die Technologie erfüllt seine Abrechnung. Im Durchschnitt ist das System 14 mal schneller als die vorherige Plattform. Bei Optionsgeschäften werden Trades bis zu 40-mal schneller und viermal schneller auf Futures-Trades ausgeführt. 24 Schlüsselpersonen Alle Mitglieder des Vorstands der Eurex AG sitzen zudem in den Vorständen der Eurex Zrich AG und der Eurex Frankfurt AG. Eurexs Geschäftsführer ist Andreas Preuss. Und die übrigen Vorstände sind: Referenzen